机械行业8月订单继续下滑 9月或将复苏
8月份PMI的数据显示通用设备景气度继续下降,专用设备新订单继续萎靡;我们认为,上半年发改委批复的众多稳增长项目,9月份将逐渐进入放款期, 9~11月份需求回升、同比增速会好于单纯依赖去年基数低因素的提升;我们预计,9月份开始专用设备PMI 总指数、新订单指数会有明显提升,很可能回到50以上。
重申需求稳增和复苏弹性两类投资机会 我们认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面:一是下游需求稳定增长的子行业,如大能源装备(如油气设备、海工装备和煤炭机械)、节能环保设备、消费类机械。二是政策微调带来的投资机会,铁路设备、核电、工程机械等会受益。重点推荐杰瑞股份、惠博普、天地科技、机器人、太阳鸟、中联重科、三一重工、中国南车、晋西车轴和航空动力等。
1、工程机械上市公司2012中报综述:净利润同比下滑13.41%
2、铁路设备上市公司2012中报综述:净利润同比下滑11.26%
3、船舶制造上市公司2012中报综述:全行业首次负增长
4、机床工具上市公司2012中报综述:后周期特性,订单复苏缓慢
5、军工行业上市公司2012中报综述:收入增速下滑,净利润降幅扩大
6、海工装备:本周海工订单继续活跃,中集、大船有望获得大单
7、机械基础件:三季度行业随主机行业而回暖,继续推荐轴研科技 |
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